投資銀行：構造化商品の入門のトレーニングコース

セッション1 – 構造化商品

• 構造化商品とは何か？
• 構造化商品の種類
  • 資産担保証券 (ABS)
  • 信用リスク負債引受証券 (CDO)
  • 不動産担保証券 (CMO)
• 特定目的会社の役割
• 構造化商品を価格設定する方法
• 重要なリスクは何か？
• 構造化商品の会計処理
• 構造化商品を価格設定する方法

セッション2: 金利構造

• 埋め込みオプションとスワップ
• リバースフローター
• レバレッジ付きスワップリンク証券
• LIBOR以外の金利に連動する債券
• 拡張可能および取り消し可能なスワップ
• 埋め込みスワプション

セッション3 – オプション契約

• オプションの概要
• オプション用語
• 取引所取引 vs OTC (店頭取引)
• オプションプレミアム
• 確定と決済
• ボラティリティ
• オプションの価格設定 –
  • 二項モデル
  • ブラック・ショールズ模型
  • その他のアプローチ
• イールドカーブの重要性

セッション4 – スワップ契約

• スワップの概要
• スワップの定義
• 品質スプレッド差異
• 金利スワップ
• 通貨スワップ
• 金利スワップの価格設定
• スワップの評価
• モデルリスクと価格フィードの重要性
• 確定と決済
• 対応先信用リスク
• コラテラルとコラテラル管理

セッション5 – デリバティブの入門

• デリバティブとは何か？
• なぜ人々はデリバティブを懸念するのですか？
• 重要な概念
• アービトラージとデリバティブの本来の目的 – 両者が偶然一致すること
• デリバティブの利点と用途
• ヘッジと取引

セッション6 – 外国為替

• 銀行簿記と取引簿記の違い
• 市場の慣習
• 外国為替の言葉
• 外国為替取引の過程
• 電子取引と電話取引
• 取扱室の管理
• 通貨用語

セッション7 – フォワード取引

• フォワード契約の概要
• フォワード契約の目的
• フォワード契約の価格設定とLIBORの重要性
• フォワード契約の文書化
• ISDA (国際スワップ・デリバティブ協会) の概要
• フォワード契約の確定と決済

セッション8 – フューチャー契約

• フューチャー契約の概要
• フューチャー取引所の役割
• フューチャー契約の性質
• 取引における役割
• フューチャー契約の価格設定
• フューチャーを用いたヘッジ
• マージン会計の重要性
• 確定と決済

セッション9: 株式スワップ

• ファンド管理の目的
• 株価指数を使用したスワップの利用方法
• 株式スワップのキャッシュフロー例
• トータルリターンスワップとその他のクレジットデリバティブ

セッション10 – 実践で何が間違ったのか

• 情景モデリングとデリバティブ
• バンカーズ・トラスト
• バーリングス
• アールファースト
• LTCM (ロング・ターム・キャピタル・マネジメント)
• エンロン

セッション11 – 高度なトピックの入門

• 金利リスク管理
• 担保証券の概要
• 対応先信用リスクとデリバティブ
• 法的リスクとデリバティブ
• リスク価値 (VaR) とデフォルトリスクの暴露 (EAD)
• デフォルトリス (LGD) とデフォルト確率 (PD)
• ストレステストと流動性リスク
• 情景モデリング
• 国際会計基準 IAS 39 および IFRS 7 の影響
• 資産の認識と消去